Выдержка из работы:
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в условиях современной рыночной экономики, характеризующейся высокой степенью неопределенности, изменчивостью внешней среды и ужесточением конкуренции, ключевым условием выживания и устойчивого развития любого хозяйствующего субъекта становится эффективное управление его финансами. Финансовая деятельность предприятия является основой его функционирования, а своевременный и объективный анализ финансового состояния – необходимым инструментом для принятия обоснованных управленческих решений.
Способность предприятия генерировать прибыль, поддерживать оптимальный уровень ликвидности и платежеспособности, сохранять финансовую независимость и эффективно использовать имеющиеся ресурсы определяет его инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и конкурентоспособность. Однако на практике многие организации сталкиваются с такими проблемами, как недостаток собственных оборотных средств, снижение рентабельности, замедление оборачиваемости активов и рост задолженности. Регулярное проведение финансового анализа позволяет своевременно диагностировать негативные тенденции, выявить причины их возникновения и обосновать меры по улучшению финансового состояния.
Теоретические и методические аспекты финансового анализа и управления финансовым состоянием предприятия широко представлены в трудах отечественных и зарубежных ученых, таких как М.С. Абрютина, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.С. Пласкова, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, Ю. Бригхем, Л.А. Бернстайн и др. В их работах разработаны основные подходы к анализу ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
…………………
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, цели и методы финансового анализа
В современных экономических условиях эффективное управление предприятием невозможно без объективной и достоверной оценки его финансового состояния. Ключевым инструментом такой оценки выступает финансовый анализ, который позволяет выявить сильные и слабые стороны деятельности хозяйствующего субъекта, обосновать управленческие решения и определить направления дальнейшего развития [15, с. 9].
Сущность финансового анализа заключается в системном комплексном изучении финансовых процессов и результатов деятельности предприятия, формировании на этой основе аналитических показателей, необходимых для принятия решений собственниками, менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными сторонами [5, с. 7]. Как отмечает Н.С. Пласкова, финансовый анализ представляет собой методологическую базу для обоснования финансовой политики организации и оценки степени финансовых рисков [28, с. 31].
Содержание финансового анализа раскрывается через его основные цели, которые можно представить в виде рисунка 1.
Как видно из рисунка 1.1, целевая направленность финансового анализа многогранна. В обобщенном виде главная цель – обеспечить устойчивое положение предприятия в рыночной среде, максимизировать прибыль и минимизировать риски [32, с. 165]. При этом задачи анализа адаптируются под конкретных пользователей: для внешних (банки, инвесторы) первостепенна оценка кредитоспособности и доходности, для внутренних (руководство) – поиск резервов улучшения всех финансовых показателей [31, с. 452].
Рисунок 1.1 – Цели Анализ финансового состояния организации [14, c. 52]
Достижение поставленных целей обеспечивается с помощью определенной совокупности методов. Методология финансового анализа включает в себя традиционные (стандартные) и современные (экономико-математические) приемы [7, с. 44]. Классификация основных методов представлена в таблице 1.1.
Рассмотрим подробнее содержание наиболее часто применяемых методов.
Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить абсолютные и относительные изменения показателей [12, с. 54]. Вертикальный (структурный) анализ показывает удельный вес отдельных статей в итоговом показателе, например, долю внеоборотных активов в валюте баланса [4, с. 112].
Таблица 1.1 – Классификация методов финансового анализа [14, с. 122]
№ Группа методов Конкретные методы и приемы
1 Традиционные методы экономического анализа Горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ (метод цепных подстановок, метод абсолютных/относительных разниц)
2 Методы детерминированного факторного анализа Интегральный метод, логарифмический метод, методы элиминирования
3 Методы стохастического факторного анализа Корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ
4 Методы оптимизационного моделирования Линейное и нелинейное программирование, теория игр, теория массового обслуживания
5 Методы комплексной оценки Рейтинговая оценка, балльная оценка, методика диагностики банкротства (модели Альтмана, Таффлера, Спрингейта)
Трендовый анализ – разновидность горизонтального, ориентирован на долгосрочное прогнозирование: вычисляются базисные темпы роста показателей за ряд лет [26, с. 87].
Метод финансовых коэффициентов является наиболее распространенным. Он основан на расчете относительных показателей, которые делятся на следующие группы: коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и рыночной активности [16, с. 57]. Как подчеркивает Е.А. Кандрашина, именно коэффициентный анализ позволяет наиболее объективно сравнивать результаты деятельности разных предприятий независимо от их масштабов [7, с. 62].
Факторный анализ используется для измерения влияния отдельных факторов на результативный показатель. Например, изменение рентабельности активов можно разложить на влияние рентабельности продаж и оборачиваемости активов (модель DuPont) [6, с. 103]. Применяются как детерминированные (функциональная связь), так и стохастические (корреляционные) модели [18, с. 90].
Сравнительный анализ позволяет сопоставить показатели предприятия со среднеотраслевыми, данными конкурентов или нормативами [14, с. 123]. Значительную помощь в этом могут оказать информационные ресурсы, такие как официальные сайты Министерства экономического развития РФ и специализированные порталы по менеджменту [33; 34].
Таким образом, сущность финансового анализа заключается в комплексном исследовании финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием разнообразных методов, что позволяет достичь главной цели – обеспечить информационную поддержку принятия обоснованных управленческих решений и повышения эффективности деятельности организации.
1.2. Информационная база проведения финансового анализа
…………………
5 Арутюнян, Н. С. Анализ финансового состояния предприятия: виды анализа, методология, цель / Н. С. Арутюнян // Advances in Science and Technology : Сборник статей LII международной научно-практической конференции, Москва, 30 апреля 2023 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Актуальность.РФ", 2023. – С. 424-427.
6 Бекеев, А. М. Анализ финансового состояния его понятие, значение, основные методы, и направления улучшения / А. М. Бекеев // Современные научные исследования и инновации. – 2025. – № 7(171). – С. 122-124
7 Буянский С.Г. Корпоративное управление, комплаенс и риск-менеджмент: учебное пособие для магистрантов/ Буянский С.Г., Трунцевский Ю.В. – М.: Русайнс, 2023. – 342 c.