Содержание:
Оценка оптимальной структуры капитала инвестиционного проекта
Показатели Структура капитала, % (ЗК/СК)
0/100 20/80 40/60 50/50 60/40 80/20 100/0
A 1 2 3 4 5 6 7
Исходные данные для анализа структуры инвестиционного капитала
1. Потребность капитала из всех источников
Финансирования 8750 8750 8750 8750 8750 8750 8750
2. Величина собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций 8750 7000 5250 4375 3500 1750 0
3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций 0 1750 3500 4375 5250 7000 8750
4. Безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
5. Средняя ставка процента по заемным средствам финансирования 0.45 0.45 0.45 0.45 0.4 0.4 0.4
6. Годовая величина проектной прибыли до налогообложения 6400 6400 6400 6400 6400 6400 6400
7. Ставка налога и прочих отчислений с прибыли 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35
Аналитические показатели
8. Рентабельность собственного капитала 0,48 0,52 0,59 0,66 0,70 1,34 -
9. Уровень финансового риска 0 0,04 0,08 0,1 0,06 0,03 0
10. Показатели соотношения «рентабельность-риск» - 13 7,38 6,6 11,67 44,67 -
Величина собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций:
ВК (0 / 100) = 8750 тыс. рублей
ВК (20 / 80) = 8750 * 0,80 = 7000 тыс. рублей
ВК (40 / 60) = 8750 * 0,6 = 5250 тыс. рублей
ВК (50 / 50) = 8750 * 0,5 = 4375 тыс. рублей
ВК (60 / 40) = 8750 * 0,4 = 3500 тыс. рублей
ВК (80 / 20) = 8750 * 0,2 = 1750 тыс. рублей
ВК (100 / 0) = 8750 * 0 = 0 тыс. рублей
Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций
ЗК (0 / 100) = 8750 – 8750 = 0 тыс. рублей
ЗК (20 / 80) = 8750 - 7000 = 1750 тыс. рублей
ЗК (40 / 60) = 8750 - 5250 = 3500 тыс. рублей
ЗК (50 / 50) = 8750 - 4375 = 4375 тыс. рублей
ЗК (60 / 40) = 8750 - 3500 = 5250 тыс. рублей
………………………..