Выдержка из работы:
ВВЕДЕНИЕ
Долговой рынок является важным сегментом фондового рынка, который, в свою очередь, выступает неотъемлемой составной частью финансового рынка. Долговой рынок способствует, с одной стороны, аккумулированию свободных денежных средств различных субъектов хозяйствования, в том числе и банков, что позволяет создать необходимый объём финансовых ресурсов, участвующих в их экономическом развитии. С другой стороны, этот рынок позволяющий осуществить инвестиции и получить доход, несет в себе определенные опасности, угрозы и риски, снижающих экономическую безопасность банков.
В этой связи, обеспечение экономической безопасности банков, как участников долгового рынка, и снижение рисков, устранение угроз выступает важнейшей задачей.
Объектом исследования выступает ПАО «Сбербанк» как участник долгового рынка.
……………………………………….
1 Долговой рынок как фактор развития национальной экономики и среда образования угроз экономической безопасности
1.1 Сущность, функции и структура долгового рынка
Рыночные условия хозяйствования, переход к которым начался в конце 80-х годов прошлого века, привели к развитию в новых экономических условиях разных финансовых инструментов, которые обращаются на соответствующих рынках. В свою очередь, объединяет все эти рынки финансовый рынок. В наиболее общем виде финансовый рынок можно определить как «совокупность экономических отношений, возникающих между его участниками по поводу купли-продажи финансовых инструментов и финансовых услуг» [35, c.41]. По сути, финансовый рынок опосредует совокупность экономических отношений, возникающих между его участниками по поводу купли-продажи финансовых инструментов и финансовых услуг.
Финансовый рынок состоит из нескольких глобальных сегментов, которые каждый является, с одной стороны его неотъемлемой частью, с другой – отдельным рынком со своими особенностями, рисками и проч. Это денежный, кредитный, валютный, страховой, капитала и другие рынки, а также рынок ценных бумаг или фондовый рынок.
Н.И.Берзон полагает, что «рынок ценных бумаг, будучи составной частью финансового рынка, представляет собой сферу экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг» [20, с.39].
Сущность рынка ценных бумаг проявляется в его функциях, среди которых можно выделить как общерыночные (коммерческая, ценовая, информационная, регулирующая), так и специфические (инвестиционная, распределительная, перераспределения рисков, венчурная, повышения ликвидности).
Ценные бумаги можно классифицировать по широкому спектру признаков, один из которых – вид права, которое удостоверяет ценная бумага. По этому признаку выделяют долевые, долговые ценные бумаги. Долевые ценные бумаги, к которым относятся акции, дают право их владельцу на долю в уставном капитале компании, а также на получение дивидендов, участие в голосовании на общем собрании акционеров и т.д. «Долговые ценные бумаги - это ценные бумаги, удостоверяющие факт займа денег эмитентом у инвестора на определенный срок и за определенное вознаграждение. Цель их покупки состоит в получении инвестором регулярного потока текущих платежей в виде процентов (купонных выплат) или единовременного дохода в виде дисконта» [34, с.55]. Существуют также производные ценные бумаги, которые дают право или налагают обязанность купить (продать) базовый актив на определённых, закреплённых договором, условиях. Говоря о сфере обращения соответствующих групп финансовых инструментов используют понятие «рынок» - рынок акций, рынок долговых ценных бумаг (или долговой рынок), рынок производных финансовых инструментов.
Таким образом, долговой рынок можно определить как составную часть фондового рынка, представляющую собой сферу экономических отношений, связанных с выпуском и обращением долговых ценных бумаг.
Несмотря на многообразие функций рынка ценных бумаг и долгового рынка как его сегмента, представляется, что основными из них являются:
- аккумулирование финансовых ресурсов;
- перераспределение финансовых ресурсов;
- посредничество в движении временно свободных денежных средств [21, с.57].
В общем виде под структурой рынка понимают «основные характерные черты рынка, в число которых входят: количество и размеры представленных на рынке субъектов; степень, в которой товары разных субъектов схожи между собой; легкость входа и выхода с конкретного рынка; доступность рыночной информации» [34, с.60].
Схема структуры долгового рынка представлена на рисунке 1.1.1.
Рисунок 1.1.1 - Структура рынка ценных бумаг
Как показано на рисунке 1.1.1, в структуре долгового рынка можно выделить следующие основные элементы:
- субъекты рынка – участники рынка;
- объекты рынка – ценные бумаги;
- собственно операции, производимые на рынке;
- система регулирования и контроля рынка;
- инфраструктура рынка.
Субъекты долгового рынка - это физические и юридические лица, которые продают или покупают долговые ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу их обращения. К субъектам рынка относятся: инвесторы, профессиональные участники, в том числе, фондовые посредники, и эмитенты.
……………………………………….
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ (ред. 20.10.2022 г.) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система. – URL.: https://www.consultant.ru
2. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (ред. 28.02.2025 г.) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система. – URL.: https://www.consultant.ru
3. Федеральный закон от 07.08.2001 г. № 115-ФЗ (ред. 28.12.2024 г.) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система. – URL.: https://www.consultant.ru
4. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. 28.12.2024 г.) «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система. – URL.: https://www.consultant.ru
5. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 (ред. 28.02.2025 г.) «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система. – URL.: https://www.consultant.ru
……………………………………….